Alerta: Bank of America Rebaixa Ações da Vale! Impactos Imediatos no Mercado

O Bank of America (BofA) acaba de lançar uma bomba no mercado financeiro: rebaixou a recomendação das ações da Vale (VALE3) de compra para neutra. Isso ocorre após um extraordinário rali de 94% nas ações desde abril de 2025, que, segundo a instituição, já ultrapassou os fundamentos do minério de ferro.

A Diferença Entre Ações e Commodities: O Que Está em Jogo?

Enquanto os ADRs da Vale, negociados em Nova York, acumularam uma alta de 35% no ano, o minério de ferro vive uma realidade oposta, com uma queda de 7% e cotação em cerca de US$ 99 por tonelada. Esse contraste ilustra bem a mudança na percepção do BofA, que é imediata e impacta diretamente os investidores.

O Mercado Reage: Queda Nas Ações da Vale

Na última quinta-feira (26), as ações da mineradora enfrentaram volatilidade significativa, resultado tanto do rebaixamento quanto da realização de lucros por parte dos investidores. Por volta das 17h35 (horário de Brasília), os papéis da VALE3 recuaram 1,00%, cotados a R$ 89,10. Durante o dia, chegaram a uma mínima de R$ 87,06, representando uma queda de mais de 3%.

Cenário Futuro: Oferta Aumentando e Desempenho da China

O BofA destaca um panorama desafiador para o minério de ferro nos próximos trimestres, com a expectativa de aumento na oferta global devido ao projeto Simandou e estoques altos em portos chineses. Além disso, a equipe do banco projeta uma redução de 2% a 3% tanto na produção quanto na demanda por aço na China em 2026, sinalizando um cenário mais fraco para a commodity.

Apesar desse cenário desfavorável, a Vale demonstra resiliência, mantendo disciplina de custos e forte execução operacional. Entretanto, cerca de 82% do Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) da empresa ainda está atrelado ao minério de ferro, aumentando a cautela dos investidores.

O Preço-Alvo Aumenta, Mas a Recomendação Cai

Paradoxalmente ao rebaixamento, o BofA elevou o preço-alvo do ADR da Vale de US$ 17 para US$ 18 e o da ação no Brasil de R$ 89 para R$ 95, implicando potenciais de valorização de 6% e 8%, respectivamente, em relação ao fechamento anterior. Para 2026, as projeções do BofA indicam uma receita de US$ 41,17 bilhões, um Ebitda de US$ 17,82 bilhões e um lucro líquido de US$ 7,35 bilhões, com esta última revisão para baixo em 11,4%.

Diante dessa oscilação nas ações da Vale e no impacto direto nos investidores, é crucial ficar atento às movimentações do mercado.

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