🚨 Queda Alarmante! Ações da Rumo Despencam e O Mercado Está em Alerta!

As ações da Rumo (RAIL3) sofreram uma queda chocante de 9,5% na última sexta-feira (8), e a situação não é nada animadora: em um ano, a desvalorização chega a 28%! O que está acontecendo com essa gigante do transporte ferroviário? Vamos entender os dados assustadores do segundo trimestre de 2025 que desencadearam essa crise no preço dos papéis.

Momentos de Incerteza: O Desempenho Abaixo do Esperado

Os especialistas do JPMorgan não escondem seu descontentamento em relação ao desempenho da Rumo. Eles afirmaram que o resultado é “injustificável”, mesmo reconhecendo que a empresa enfrenta sérios desafios no curto e médio prazo. A falta de catalisadores que possam impulsionar as ações é um sinal de alerta vermelho.

Visibilidade Reduzida e Custo Alto

A perspectiva para a Rumo é nebulosa, com a empresa enfrentando um cenário em que o aumento dos preços parece restrito nos próximos trimestres, quem dirá anos. Os analistas estão preocupados: a falta de clareza sobre o desempenho operacional pode comprometer ainda mais a recuperação das ações.

O Que Dizem os Especialistas?

Em meio a essa tempestade, o JPMorgan revisou suas estimativas e apontou que, apesar dos pesares, as ações da Rumo estão sendo negociadas a um múltiplo bastante atrativo de 5,6 vezes o EV/Ebitda — uma referência que mostra o valor da empresa em relação ao seu lucro operacional. Isso representa um desconto de cerca de 40% em relação aos níveis históricos.

E para adicionar mais drama a essa situação, o banco vê um potencial de valorização de 65% para o preço projetado de R$ 25,50 até dezembro de 2026.

Bradesco BBI: Mantendo a Esperança

Por outro lado, o Bradesco BBI apostou na resiliência da Rumo, mantendo a recomendação de compra e um preço-alvo de R$ 29. A estratégia é sustentada por uma Taxa Interna de Retorno (TIR) alavancada de 13,5%, além do potencial de destravamento de R$ 3,20 por ação, especialmente com o projeto Lucas do Rio Verde, previsto para 2026.

Resultados Financeiros em Xeque

No aguardado balanço do 2T25, a Rumo reportou um Ebitda de R$ 2,3 bilhões, 4% acima das expectativas do Bradesco e em linha com o consensus. Mas, mesmo assim, os números apresentaram sinais preocupantes. As perdas por baixa contábil chegaram a R$ 398 milhões, e o preço consolidado do frete caiu 2,4%. Apesar dos volumes terem aumentado 4% ao ano, o capex sofreu um corte de 22%.

Visão Futurista da XP

Após o balanço, a XP Investimentos classificou a Rumo como sua "top pick" no setor de transporte. Eles destacam que o múltiplo EV/Ebitda de 6,0 a 5,5 para 2025-2026 cria uma janela de oportunidades para os investidores. O preço-alvo? R$ 27, ainda apontando para uma recomendação de compra.

Novos Desafios e Próximos Passos

A XP também fez ajustes em suas estimativas, considerando um Ebitda projetado de R$ 8,3 bilhões para 2025, uma redução de 3% em relação ao que era esperado. O primeiro semestre de 2025 trouxe resultados mistos, mas alguns sinais de recuperação nas operações de julho – com um aumento anual de 9% – deixam uma luz no fim do túnel.

O Mercado Está Atento!

Com 12 casas de análise monitorando a Rumo, a recomendação de compra está em alta, com 8 instituições acreditando no potencial de valorização da empresa. O preço-alvo médio está em R$ 24,29, sugerindo uma alta potencial de 53% em relação ao último fechamento. Mas a pergunta que não quer calar é: a Rumo vai conseguir se recuperar?

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