As ações da Axia Energia (AXIA3) enfrentaram uma significativa perda de valor, gerando apreensão entre investidores. Contudo, o Bradesco BBI vê essa situação como uma "oportunidade tática de entrada". O banco reiterou sua recomendação de compra, elevando levemente o preço-alvo para R$ 73, mesmo após cortar suas previsões para o segundo trimestre e para o ano de 2026.
Apesar do cenário desfavorável para o segundo trimestre, o Bradesco BBI aponta que os fundamentos da antiga Eletrobras continuam sólidos, especialmente no médio e longo prazo. Esse contexto sugere que, mesmo com um segundo trimestre fraco, existem bases robustas para acreditar na valorização das ações da Axia Energia, segundo um relatório recente.
O Bradesco BBI observa que a companhia está sendo precificada pelo mercado com uma previsão de preços de energia a R$ 190/MWh. Essa cifra reflete uma expectativa menor em comparação à estimativa do banco, que projeta R$ 227/MWh. Essa discrepância entre as avaliações sulca a portas para um potencial crescimento nos papéis.
Com uma perspectiva de preços elevados de energia a partir de 2027, apoiada por custos de expansão que superam R$ 280/MWh para projetos eólicos e R$ 300/MWh para solares, a demanda estrutural crescente justifica a posição otimista do Bradesco BBI.
O Bradesco BBI manteve sua previsão de dividendos em R$ 12,5 bilhões para 2026, indicando um dividend yield próximo de 8%. No entanto, a companhia ainda não revelou qual parte de seu lucro será distribuída, o que gera uma expectativa cautelosa entre investidores.
O mesmo banco que vê oportunidades não hesita em reduzir suas projeções para a companhia no curto prazo. A previsão de preços de energia caiu de R$ 280/MWh para R$ 160/MWh, algo que impacta diretamente nos resultados esperados. Para o segundo trimestre de 2026, o Ebitda projetado é de R$ 6,3 bilhões, uma queda de 10% em relação às estimativas anteriores.
As revisões nas expectativas incluem uma diminuição na geração de energia das hidrelétricas e a revisão do portfólio da Axia em relação ao leilão de reserva de capacidade. A previsão consolidada de Ebitda para 2026 é de R$ 29,1 bilhões, enquanto o lucro líquido deve se situar em R$ 10,6 bilhões — ambos abaixo do esperado pelo consenso de mercado.
A Axia Energia anunciou um programa de recompra de ações no valor de R$ 4 bilhões. Essa movimentação é vista como uma estratégia de alocação de capital, o que pode fortalecer a confiança dos investidores na resiliente trajetória da empresa.
O clima atual em torno da Axia Energia é de incerteza, mas, ao mesmo tempo, a análise do Bradesco BBI ressalta a possibilidade de uma recuperação. Se você está em busca de oportunidades num cenário de volatilidade, é essencial acompanhar os movimentos do mercado e ajustar suas estratégias.
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