O mercado financeiro brasileiro está passando por uma verdadeira reviravolta, e você precisa entender isso agora! A onda de Ofertas Públicas de Aquisição (OPAs) que tomou conta da bolsa não é apenas uma tempestade no copo d'água; é um sinal de ciclos em mudança que podem impactar diretamente suas finanças.
Neste ano, já registramos pelo menos nove OPAs, com empresas como JBS e Carrefour voltando suas ações ao mercado, sempre com um principal objetivo: fechar o capital. Esse movimento pode ser atraente para quem busca um retorno rápido, já que essas ofertas costumam incluir um prêmio sobre o preço atual da ação. Entretanto, investidores que estavam segurando suas ações a médio e longo prazo têm amargado prejuízos significativos.
Se você está se perguntando por que isso está acontecendo, a resposta é simples: os juros altos estão dominando o cenário. Com a Selic a 15% e sem vista de redução a curto prazo, a atratividade de novos IPOs despencou. O que antes era um harém de novas ofertas, agora é um deserto.
No auge da pandemia, a bolsa presenciou uma verdadeira explosão de IPOs. Em 2021, o Brasil tinha 461 empresas na bolsa. Em contrapartida, hoje esse número caiu para 415. Muitas empresas, que antes viam no mercado de ações um canal viável para capitalização, agora avaliam que é mais inteligente fechar o capital ou até lançar suas ações no exterior.
A JBS, por exemplo, conseguiu obter investimentos melhores na bolsa de Nova York, enquanto outras como Arezzo e Hering se uniram em fusões, seguindo a tendência das empresas que preferem-se consolidar em vez de crescer.
A elevação dos juros gerou um efeito cascata devastador. As taxas estão tão elevadas que as empresas perderam muito do seu apetite para crescer. Isso não afeta apenas o consumo, mas o crescimento das companhias de um modo geral. Com menos empresas audaciosas dispostas a expandir através de IPOs, o número de pessoas interessadas em investir também diminui, criando um ciclo vicioso.
Eduardo Carlier, da gestora Azimut, reforça que a pressão para manter capital aberto vem acompanhada de custos elevados que muitas empresas simplesmente não querem mais arcar.
Um olhar esperançoso é direcionado ao Regime Fácil da B3, que promete facilitar a entrada de pequenas empresas no mercado. Contudo, as expectativas são de que essas empresas utilizem o mercado de dívidas em vez de emitir ações — uma sinalização de que, mesmo assim, a situação não deve melhorar rapidamente.
Num cenário onde as empresas estão fechando seus capitais, muitos estão optando por programas de recompra de ações. Isso significa que as empresas estão retirando ações de circulação, o que, paradoxalmente, pode aumentar o valor daquelas que permanecem. Para os acionistas que não vendem, isso acaba gerando um percentual maior dentro da empresa.
Esse movimento tem sido atrativo, especialmente em um momento em que as ações estão sendo avaliadas a preços muito baixos. Com valuations em queda, o foco se volta cada vez mais para a autoinvestição.
A escassez de ações disponíveis está afastando investidores de grande porte. O que antes era um mercado pujante, agora enfrenta dificuldades em atrair novos capitalistas. Com menos ações em circulação, as empresas enfrentam a volatilidade, aumentando a atratividade de busca por retornos maiores — o que não ajuda na estabilidade das ações.
O que é evidenciado é uma concentração no mercado: bancos e commodities dominam, enquanto outras áreas da economia ficam esquecidas. Essa situação pode criar um abismo entre o desempenho da bolsa e a economia real.
A real pergunta que permeia o ambiente é: quando a debandada vai acabar? A resposta pode estar condicionada a um retorno do crescimento econômico. O aumento do PIB e a possível redução na taxa Selic poderiam atrair investidores de volta. Os analistas estimam que, se apenas 5% dos recursos que estão na renda fixa migrassem para a bolsa, isso poderia implicar em uma valorização significativa das ações.
Diante de tanta incerteza, a melhor forma de se preparar é ter controle sobre as suas finanças. Quer organizar sua vida financeira em meio a tudo isso? Conheça o Mentfy e assuma o controle. Clique aqui!
Aproveite para compartilhar clicando no botão acima!
Visite nosso site e veja todos os outros artigos disponíveis!